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Fluxo de caixa? Como funciona?

Nesta série de publicações apresentamos conceitos amplos e gerais de gestão em finanças empresariais, as possibilidades de atuação nesse setor e os princípios e métodos de ser fazer o custeio em sua empresa. As publicações são resumidas e apresentam conceitos introdutórios de cada tema. Acompanhe e inscreva-se para recebê-las direto no seu e-mail.

planilha de fluxo de caixa

O fluxo de caixa apresenta informações extraídas das demonstrações financeiras.


O Fluxo de Caixa corresponde a uma relação do balanço, ou seja, o que entra menos o que sai é o que sobra. Dessa forma, o fluxo de caixa é a diferença de dinheiro que entrou e que saiu do caixa. Sabemos que no Balanço Patrimonial, temos que:


Ativo = Passivo + Patrimônio Líquido.


Da mesma forma, no fluxo de caixa, temos uma equação semelhante à do Balanço Patrimonial:


Fluxo de caixa dos ativos = fluxo de caixa para os credores + fluxo de caixa para os donos (ou acionistas).

A empresa gera caixa por meio de suas operações. Esse dinheiro é usado para pagar fornecedores e o dono.


Fluxo de caixa do ativos é formado pelo Fluxo de caixa operacional (1), que são o caixa das atividades do dia a dia de produção e vendas; menos os Gastos de capital (2), que são as compras menos as vendas de ativos permanentes; menos a Variação do Capital de Giro Líquido (3), o do CGL, que representa o aumento do ativo circulante em relação ao passivo circulante. As despesas financeiras não estão incluídas, pois não são operacionais.


Fluxo de caixa operacional (1):

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Lucro antes de juros e imposto

+ Depreciação

- Impostos

= Fluxo de caixa operacional

Gastos de capital (2):

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Ativo permanente ao final do período

- Ativo permanente ao início do período

+ Depreciação

= Investimento em ativo permanente (pode ser negativo se vender mais ativos permanentes que comprar)

Variação de Capital de Giro Líquido (3):

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CGL ao final do período (ativo circulante)

- CGL ao início do período (ativo circulante)

= Variação de CGL

Fluxo de Caixa dos Ativos: